时间:2022-10-23 00:15:39 | 浏览:3136
2021-10-12安信证券股份有限公司马良对纳思达进行研究并发布了研究报告《多领域业务发力,Q3业绩延续高增长》,本报告对纳思达给出买入评级,认为其目标价位为44.60元,当前股价为36.7元,预期上涨幅度为21.53%。
纳思达(002180)
事件:10月11日公司发布2021年前三季度业绩预告,前三季度实现归属上市公司股东净利润6.30亿元-7.30亿元,同比增长51.80%-75.90%。
多领域业务发力,Q3业绩延续高增长:公司前三季度营收以及归母净利润均同比大增,主要受益于半导体市场景气高涨,海外疫情缓解以及企业级战略合作伙伴的批量出货,公司打印机业务和集成电路业务持续增长。从Q3单季度来看,Q3预计实现归母净利润2.05亿元-3.05亿元,同比增长+265.35%~+443.57%,环比-2.66%~+44.82%。其中,根据公司前三季度业绩预告,公司所购买的衍生金融产品带来的非经常性损益对税前利润的补偿金额为0.9亿元至1.3亿元,较好地对冲了因汇率波动产生的汇兑损失。
紧抓行业发展机遇,集成电路业务高速发展:自2020年下半年以来,MCU产品报价持续上涨,ICInsight预计,2021年全球MCU市场规模有望达223亿美元,同比增长超过7%。汽车电子和工业控制成为相对其他应用领域增长较快的MCU应用市场。根据公司半年报,公司持续推出32位工业级/车规级MCU产品,全年预计将有9款MCU新品面向市场,在各重要领域的头部客户实现了批量供货,公司MCU产品销量和收入均实现了快速增长。此外,公司物联网SoC安全芯片业务进展良好,目前已有6款产品实现批量应用。根据公司前三季度业绩预告,前三季度子公司艾派克微电子的净利润预计同比增长超30%。
维持龙头地位,打印机全产业链业务稳中向好:根据2021年公司半年报,公司打印机业务整体出货量在全球激光打印机市场份额中排名第四位。公司打印机品牌“奔图(PANTUM)+利盟(Lexmark)”的兄弟组合,共同搭建覆盖高中低端打印产品的全系列产品线。其中,利盟(Lexmark)致力于在基础设施管理领域扩展其MPS产品,经营范围以欧美发达国家为主,随着海外疫情缓解,市场需求复苏,以及优化库存批量供货,业绩稳中向好。基于去年低基数因素的疫情影响,根据预告预计前三季度利盟打印机销量同比增长超20%,净利润同比去年增长超600%。奔图(PANTUM)品牌打印机在全球行业原材料紧缺的情况下,受益于自主知识产权SoC主控芯片、LSU等关键零部件国产替代计划的有序开展。根据公司半年报,奔图连续7年实现出货量和市场份额双增长,量价齐升,且不断扩充A4彩色打印、A4中高速黑白打印机等新产品线布局。根据公司前三季度业绩预告,奔图(PANTUM)打印机业务在国内和国外市场均保持快速增长,预计前三季度奔图(PANTUM)营业收入约28亿元,同比增长超100%;净利润约5.1亿元,同比增长超350%。
投资建议:我们预计公司2021年~2023年收入分别为222.29亿元、248.97亿元、279.84亿元,归母净利润分别为9.76亿元、12.04亿元、16.85亿元,EPS分别为0.91、1.12、1.56,首次覆盖,予以“买入-A”投资评级。
风险提示:业务整合进度不达预期的风险;汇兑损益的风险;下游需求不达预期的风险;商誉减值风险。
2021-10-12安信证券股份有限公司马良对纳思达进行研究并发布了研究报告《多领域业务发力,Q3业绩延续高增长》,本报告对纳思达给出买入评级,认为其目标价位为44.60元,当前股价为36.7元,预期上涨幅度为21.53%。纳思达(0021
2022-04-28东方证券股份有限公司对纳思达进行研究并发布了研究报告《打印和芯片业务齐发力》,本报告对纳思达给出买入评级,认为其目标价位为58.75元,当前股价为40.47元,预期上涨幅度为45.17%。纳思达(002180)核心观点事
2021-11-14天风证券股份有限公司潘暕,骆奕扬对纳思达进行研究并发布了研究报告《完成布局打印全产业链,持续开拓芯片品类》,本报告对纳思达给出增持评级,认为其目标价位为45.68元,当前股价为39.42元,预期上涨幅度为15.88%。纳
智通财经APP获悉,东方证券发布研究报告称,受汇率等因素影响,纳思达(002180.SZ)过去几年盈利波动大,但经营性现金流和EBITDA健康。预测21-23年每股收益分别为0.8/1.12/1.6元,当前股价对应2021年EV/EBITD
智通财经APP获悉,东方证券发布研究报告称,纳思达(002180.SZ)有效应对汇率风险,上半年稳定增长。该行预测21-23年每股收益分别为0.8/1.12/1.6元,根据可比公司21年平均54倍PE估值,给予43.2元目标价,维持“买入”
同花顺(300033)金融研究中心4月13日讯,有投资者向纳思达(002180)提问, 请问贵司的芯片业务在SoC的设计领域有何优势?公司回答表示,纳思达(002180)典型的SoC芯片设计包括:处理器核设计定制、特殊应用功能硬件系统设计、
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。特别提示:本次解除赛纳科技持有纳思达的160,000,000股质押股票后,赛纳科技持有公司股份处于质押状态的合计130,753,700股,占其持股
东方证券股份有限公司叶书怀,蔡琪,周翰近期对古井贡酒进行研究并发布了研究报告《二季度盈利高增长,徽酒龙头拾级而上》,本报告对古井贡酒给出买入评级,认为其目标价位为240.80元,当前股价为234.67元,预期上涨幅度为2.61%。古井贡酒(
2022-05-05东方证券股份有限公司叶书怀,蔡琪,周翰对老白干酒进行研究并发布了研究报告《一季度业绩表现亮眼,股权激励有望改善治理》,本报告对老白干酒给出买入评级,认为其目标价位为23.25元,当前股价为21.88元,预期上涨幅度为6.
天风证券股份有限公司刘章明近期对舍得酒业进行研究并发布了研究报告《复星助力复兴之路,川酒金花再迎绽放》,本报告对舍得酒业给出买入评级,认为其目标价位为208.00元,当前股价为151.2元,预期上涨幅度为37.57%。舍得酒业(600702
2022-03-22财信证券股份有限公司邹建军,杨苑对青岛啤酒进行研究并发布了研究报告《啤酒行业高端风劲,百年青啤耐力恒强》,本报告对青岛啤酒给出买入评级,认为其目标价位为124.00元,当前股价为84.05元,预期上涨幅度为47.53%。
2021-10-28东方证券股份有限公司叶书怀,蔡琪对口子窖进行研究并发布了研究报告《三季度业绩超出预期,公司变革成果初现》,本报告对口子窖给出买入评级,认为其目标价位为86.84元,当前股价为62.01元,预期上涨幅度为40.04%。口子
2021-11-23西南证券股份有限公司朱会振对口子窖进行研究并发布了研究报告《升级东风,改革向好,兼香典范沉潜而跃》,本报告对口子窖给出买入评级,认为其目标价位为86.50元,当前股价为68.2元,预期上涨幅度为26.83%。口子窖(60
2022-05-23中航证券有限公司刘牧野对韦尔股份进行研究并发布了研究报告《公告点评:增持北京君正,芯片设计平台良性扩张》,本报告对韦尔股份给出买入评级,认为其目标价位为220.15元,当前股价为165.47元,预期上涨幅度为33.05%
2022-04-21国金证券股份有限公司赵晋对韦尔股份进行研究并发布了研究报告《车载CIS与TDDI打开第二成长曲线》,本报告对韦尔股份给出买入评级,认为其目标价位为282.03元,当前股价为155.33元,预期上涨幅度为81.57%。韦尔