时间:2022-10-23 00:12:57 | 浏览:4637
智通财经APP获悉,东方证券发布研究报告称,受汇率等因素影响,纳思达(002180.SZ)过去几年盈利波动大,但经营性现金流和EBITDA健康。预测21-23年每股收益分别为0.8/1.12/1.6元,当前股价对应2021年EV/EBITDA仅16倍。根据可比公司,维持目标价43.2元,评级“买入”。
东方证券主要观点如下:
净利润快速增长:公司上半年实现营收99.4亿元,同比基本持平,实现归母净利润约4.5亿元,同比增长24%。毛利率同比略下滑至34.9%,主要因为会计准则的调整。公司在5月8日投资者活动记录表中披露,新的会计准则在收入方面有2个主要变化:
1)运输费用从销售费用调整至主营成本;
2)销售的现金折扣从财务费用调整至收入的冲减项。销售费用同比减少约3亿元。公司在20年因7.7亿元汇兑损失影响了业绩,今年采用了外汇衍生品对冲风险,上半年衍生金融产品带来的非经常性损益对税前利润的补偿金额为1.2亿元,较好地对冲了利盟人民币贷款及企业经营的汇兑损失。
利盟经营改善:公司打印机业务整体经营状况同比有明显改善,打印机销量和净利润都实现同比增长,Lexmark利盟的OEM战略伙伴合作业务已实现出货,MPS业务续约率进一步稳固,利盟的盈利能力在持续提升。年初以来,利盟推出适用于利盟多功能设备(MFP)的OnBase连接器,可提供HylandOnBase企业内容管理(ECM)软件和Lexmark设备之间的无缝连接,加快扫描,索引和存储过程。连续第三年获得
BlackBookMarketResearchLLC颁发的医疗保健客户体验排名第一名、被Quocirca评选为打印安全全球领导者、2021年CSO50供应链安全大奖等。
MCU业务顺利推进:纳思达83%控股子公司艾派克有近20年的芯片设计经验,拥有CPU、多核SoC、安全芯片、通用耗材芯片等核心技术,是全球通用耗材芯片龙头,也布局了打印机主控SoC芯片。艾派克17年开始IoT芯片研发,已通过子公司极海量产工业级通用微控制器、低功耗蓝牙芯片及工业物联网SoC-eSE大安全等芯片。极海上半年推出5款新品,预计全年将有9款MCU新品。公司通用MCU在汽车、工业、医疗器械、高端消费电子等领域的头部客户取得重大突破,长虹、海尔、小米、汇川、英威腾、雀巢、理邦精密、长城汽车,别克汽车、五菱宏光等知名客户已实现批量供货。
风险提示:商誉减值风险;行业需求不及预期;并购不及预期的风险;汇兑损益风险。
天风证券股份有限公司刘章明近期对舍得酒业进行研究并发布了研究报告《复星助力复兴之路,川酒金花再迎绽放》,本报告对舍得酒业给出买入评级,认为其目标价位为208.00元,当前股价为151.2元,预期上涨幅度为37.57%。舍得酒业(600702
纳思达10月14日公告,预计前三季度归母净利润15亿元至16亿元,同比增长80.68%至92.72%。前三季度,奔图营业收入约为34.23亿元,同比增长约21%,打印机销量同比增长约40%(其中第三季度销量同比增长超过50%),原装耗材出货
证券代码:002180 证券简称:纳思达 公告编号:2018-094纳思达股份有限公司关于回购注销部分限制性股票的公告本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。纳思达股份有限公司(以下简称
2022-01-10开源证券股份有限公司刘强对通威股份进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:高价高产推动多晶硅盈利增长,电池饲料稳中向好》,本报告对通威股份给出买入评级,当前股价为42.1元。通威股份(600438)2021年业绩维持
智通财经APP获悉,安信证券发布研究报告称,维持通威股份(600438.SH)“买入-A”评级,预计2021-2023年营收分别为627.06/818.34/994.01亿元;归母净利分别为72.71/105.1/116.44亿元,6个月目
今日通威股份(600438)涨8.35%,收盘报45.42元。2022年4月28日,中国银河研究员周然发布了对通威股份的研报《硅料高景气带来营收利润双丰收》,该研报对通威股份给出“买入”评级。研报中预计2022-2023年营业收入984.1