时间:2022-10-23 00:12:15 | 浏览:457
智通财经APP获悉,东方证券发布研究报告称,纳思达(002180.SZ)有效应对汇率风险,上半年稳定增长。该行预测21-23年每股收益分别为0.8/1.12/1.6元,根据可比公司21年平均54倍PE估值,给予43.2元目标价,维持“买入”评级。此外,公司当前股价对应2021年EV/EBITDA仅为14.6倍。
公司发布业绩预告,预计上半年归母净利润为4至5亿元,同比增长11%至39%。
东方证券主要观点如下:
业绩稳健增长:公司在2020年因7.7亿元汇兑损失影响了业绩,公司今年采用了外汇衍生品对冲风险,预计上半年衍生金融产品带来的非经常性损益对税前利润的补偿金额为0.85至1.3亿元,较好地对冲了利盟人民币贷款及企业经营的汇兑损失。纳思达是全球化经营的企业,较大比例营收来自北美、欧洲等境外市场,在上半年美元等汇率波动较大的背景下,业绩的稳健增长体现了公司已具备较好的全球化管理能力,也有望打消部分投资者对公司的一大顾虑。在上半年,公司的打印机业务硬件销量与收入企稳回升,芯片与通用打印耗材业务收入同比增长,其中,打印机主控芯片、通用MCU、物联网SoC安全芯片出货量增长趋势良好;通用打印耗材芯片与通用打印耗材销量同比回落,主要因为去年同期家用需求大幅增长。
打印领域稀缺标的,低估值并购奔图:纳思达具备从零部件、芯片、耗材到打印机设备,以及打印管理服务的完整打印产业链布局,是全球前五大激光打印机生产厂商(包含托管的奔图),是国内唯一突破国外巨头打印技术垄断的厂商,也是通用耗材和通用耗材芯片领域的全球龙头。公司已公告将以66亿元估值并购奔图,奔图股东主要是上市公司董事长等高管,奔图股东的换股价29.43元仅低于当前股价7%,奔图19-20年净利润分别为2和2.8亿元,承诺21-23年扣非净利润不低于4、5.1和6.9亿元。奔图打印机一季度销量同比增长119%,在行业市场、渠道市场、电商业务上都进展顺利,市占率正快速提升,考虑到原装耗材的毛利率远高于打印机,随着奔图打印机保有量的提升,奔图整体盈利水平有望持续改善。
切入IoT芯片新蓝海,大基金助力发展:公司芯片产品包括工业级通用MCU等,国家集成电路大基金的两期都入股公司的芯片业务,体现了公司芯片技术实力和战略地位。
风险提示:商誉减值风险;行业需求不及预期;并购不及预期的风险;汇兑损益风险。
天元浪尖大物和化氏一味MAX选哪个?双宝玄图和汉鼎战又该买哪款?化氏一味ex和达亿瓦一击F谁更好?恰逢618促销,我做了这一期,热门鱼竿横向对比。完整版视频点这里:2021上半年鱼竿推荐名单购于去年618天元浪尖大物 VS 化氏一味MAX这
10月28日,古井贡酒大涨9.41%,全天成交11.87亿元,换手率1.39%。盘后数据显示,机构资金为买入主力,四个机构席位合计买入2.62亿元,一机构席位卖出3126万元。北向资金买入1.88亿元并卖出1.12亿元,净买入7556万元。
申银万国发布投资研究报告,评级: 买入。张裕A(000869)一季报盈利基本符合预期,而现金流好于预期。08 一季报 EPS0.515 元,净利润 2.72 亿,同比增长 39.1%;营业收入 12.6 亿,增长 27%;毛利率、净利润率分
智通财经APP获悉,中泰证券发布研究报告称,青岛啤酒(600600.SH)高端化进程加速,推动均价加速提升,成本压力下,参考历史经验,公司有望在淡季开启提价,维持“买入”评级。事件:公司2021Q1-3实现收入267.71亿元,同比增长9.
2021-10-29国金证券股份有限公司姚遥对阳光电源进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期,光储龙头继续高歌猛进》,本报告对阳光电源给出买入评级,认为其目标价位为227.00元,当前股价为164.1元,预期上涨幅度为38.33%。阳光电源
同花顺(300033)金融研究中心6月17日讯,有投资者向纳思达(002180)提问, 董秘你好,贵司半导体,芯片业务包含哪些产品,是否涉及汽车芯片 ,第三代半导体发展前景广阔,请问贵司对此有没有规划,将贵司做强做大。公司回答表示,您好!公
1月12日讯,纳思达(002180)今日早盘出现异动,截至发稿,纳思达报26.56元/股,涨幅为4.44%,成交量1.35万手,换手率0.2%,振幅5.31%,量比2.53。技术面上,目前纳思达(002180)处在5日线、10日线上,20日
《期开得胜》:黑色和建材维持空头思维;能源化工跟随原油波动,各品种表现分化.mp34:51来自南财音频把握最新国内外行业发展态势,提前剖析国内期货市场热点品种,带来最贴近市场的操作技巧分享。